方法论与风险防范

方法论与风险防范

1. 概述

l战略小结：四段引导法，ABTE策略和分仓法，替代法，ETF战法等，共同构成了攻防兼备的策略套路，从而能够执行交易体系。

l战术小结：W启动战法，上影线止盈战法，大涨和涨停启动战法，早晨之星战法等，共同构成快速反应的战术套路，从而能够执行交易体系。

2. 替代法（重要）

说明：基本思路是构造等效主升行情：对于不友好的强势上涨行情，比如：进入点通常是大涨和涨停启动，或者连续大涨和涨停启动，虽然确实有好的行情表现，但没有好的进入机会，可以将这样的个股当做指标股，去共振的ETF板块寻找进入机会，或者在行业板块中找更合适的个股，拼凑出等效主升行情。

l搜索上涨的股票和上涨的板块，有这些比较积极的上涨特征，比如：大涨和涨停启动，连续大涨和涨停启动，其他明显的上涨（可能最早有早晨之星启动），能够画出专用筹码分界线的上涨行情，妖股行情等，只要有一只股票表现出积极的上涨特征，那么总能在同行对比中找到适合做的个股，或者是相应的适合做的ETF来代替。

l如果找出了最近上涨比较好的股票，但未必有合适的进入机会，则在行业板块中，比较其他个股寻找进入机会。可替代的个股通常是更早进入优先行情或者优质上升趋势，或者异常K线较少，或者有较多的E进入机会等。行业板块在出现节奏信号后继续上行，某些个股的形态可能是更好的多头排列上行，或者至少与行业板块共振。也可以去做对应的共振的ETF。

l个股有一段普通日多正上涨行情，如果在后面的上升段中，因为频繁有阴K线回踩，导致没有合适的进入机会（普通日多正不是第一进入点，或者有背离信号存在阻止进入等），可以去做对应的共振的ETF，或者在行业板块中找到适合做的个股来代替。

3. 关于ETF战法（单列说明）

lETF战法包括ETF替代法和ETF配对法，ETF战法的本质是避开操盘手陷阱，尤其是分时走势中的陷阱。

lETF配对法主要用在阻止个股高位进入风险，只要能配对（所谓配对：ETF的上升趋势和个股的上升趋势共振），同时在ETF和个股中建仓。并且优先在ETF中找进入机会和保持更多的仓位，阻止个股的高位建仓风险。

l大盘ETF等效处理后，可以看成一只普通个股，所以ETF战法可以覆盖小市值，科创板和创业板，以及外盘等。如果这些股票出现较好的行情，可以从对应的ETF入手。ETF通常能代表平均水准，并排除了操盘手陷阱。如果没有对应的ETF，也可以从对应的LOF和对应的基金入手（比如：北证没有ETF和LOF，可以去买相关基金，北证指数则是技术分析的依据）。

lETF替代法：个股中有疑似进入机会，但受到某种规则限制不能进入。比如：大涨和涨停后的限制，连续大涨和涨停的限制，发散性限制，及时性限制（比如：早晨之星不能在及时性限制内进入），异常K线和消极K线的限制，如此等等，都可以从共振的ETF中寻找进入机会。归纳到认知之外的不友好上涨个股（参考相关描述），也是一种操盘手陷阱，可以从共振的ETF板块中寻找进入机会。

l观察个股和共振的ETF板块，有可能ETF板块会先出现进入信号，先见先用。个股止盈退出后，还可以去共振的ETF板块中寻找二次进入机会，都是彼此互相独立的进入机会。

4. 行业板块的指导作用

l大盘的普通节奏信号是一个预告，总的来说个股随着大盘走。在没有大盘普通节奏信号的时候，如果有行业板块的普通节奏信号，也可以用，尤其是有结构牛市的情况。只有解决了节奏信号，才能找到好的进入机会和更多的进入机会。

l行业板块也可以用来发现节奏信号，尤其是在大盘没有节奏信号，或者大盘很弱势的情形下，可以在行业板块里找到节奏信号，再在同行对比中找到共振的个股，在跟进的过程中不断调整，找到形态最完美的个股。如果有相应的ETF，可以同时跟进个股和ETF。共振的ETF可以做个股的替代使用，或者个股和共振的ETF同时跟进。

l节奏信号只要出现过，意味着是一个可能的开始，找到节奏信号就是找到疑似行情的开始位置，或者至少可以排除了大部分不能用的行情。后面只要评估节奏信号的影响范围，也就是节奏信号的终止。评估节奏信号的终止不需要等效处理，确保终止（参考相关描述）。其实，行业板块的活跃度默认和普通个股相当，所以不需要等效处理。

5. 风险处理和仓位

l风险主要来自个股高位建仓，以及个股在高位时重仓，因为大涨后的个股见顶往往会出现大跌和跌停K线，甚至是一字板跌停，出逃的机会都没有。或者因为犹豫，失去了最好的出逃时机。如果在高位时重仓，等于放大了风险。这是一把达摩克里斯之剑，迟早会落下来的。

l个股高位进入风险分析：

（a）理想情况，最后只有分仓跟到底，只有分仓承受了高位风险。或者分仓法止盈全部退出后，没有进入机会避开了高位风险。妖股成立，因为只有一次进入机会，所以只有分仓跟到底。

（b）高位进入风险情况。有分仓是跟到底的，在行情末期有进入机会建了新仓，导致有1个基准仓位+1个分仓跟到底，承受了高位风险，要防范这种情形。

（c）高位进入风险情况。有分仓是跟到底的，在行情末期有进入机会建了新仓，第一次分仓法止盈后，最终有2个分仓跟到底，承受了高位风险，要防范这种情形。

（d）高位进入风险情况。个股走出大涨行情后，在行情末期有进入机会建立了新仓，导致有一个全仓跟到底，承受了高位风险，要防范这种情形。

5.1 个股仓位管理原则

（a）个股仓位的控制：对单只个股最高允许1个基准仓位+1个分仓存在，空仓或者只有分仓存在时，新仓可以是全仓。先分仓后全仓，先全仓后分仓，风险是等效的。2个分仓存在时，不能开新仓。

（b）仓位在ETF战法中的应用（ETF替代法和ETF配对法）。如果是结构牛市或者大牛市，最好在个股和对应共振的ETF板块中都有仓位，二者的总仓位不能超过2个基准仓位。当个股有1个基准仓位，可以去共振的ETF板块建立新仓，以后个股和ETF板块的仓位无论如何变化，总仓位不能超过2个基准仓位。这样也可以有效削减个股高位进入的风险，因为同时在个股和对应共振的ETF板块中跟进，个股受总仓位限制，某些情况下不能开新仓。高位风险主要来自个股，优先在对应的ETF中保持全仓，或者分仓+分仓。

5.2 保持在场能力

（a）B策略和接续E进入是保持在场能力的重要手段，但要防范个股高位进入风险。如果个股有B策略在执行，就不在此个股中建新仓。即便要建新仓，也优先选择对应的共振ETF中的进入机会。个股的接续E进入可以类比B策略，如果接续E进入和其他进入是在同一位置区域，只能选接续E进入。即使接续E进入没有被使用，也要默认是被使用过，接续E进入理论上已经保证有仓位在场，要符合同一进入机会不能重复进入的原则。在一段上升行情中，尽可能有仓位保持在场，或者用最少的进出次数做完此段行情。

（b）如果个股有仓位，哪怕是分仓，在个股又出现新的进入机会时，也要优先考虑在对应共振的ETF中建立新仓，或者在行业板块的其他共振个股中建立新仓，同时保证总仓位不超过2个基准仓位。一般来说，单只个股通常有一个基准仓位在场，或者一个分仓在场，个别情况最多允许1.5个基准仓位在场。总之，如果要做所谓的加仓操作，其实本交易体系叫做并行仓位，也就是ABTE策略中的E策略，最好分散加到共振的ETF，或者行业板块其他共振的个股，可以防范风险。

（c）可以在个股和对应共振的ETF板块中执行B策略，这样一边存在一个执行B策略的分仓，可以阻止新建仓位。或者在同行业板块的两只个股中一边存在一个执行B策略的分仓，也可以阻止新建仓位。

5.3 说明：即使不采用分仓法，也是一样的处理模式。一般在有大盘牛市，或者结构牛市的情形下，不采用分仓法，可以获得更高的回报。